近年来，在普惠金融领域，没有什么问题比金融科技更能引发炒作和困惑了。数字技术不断激发出令人眼花缭乱的新公司、新商业模式和新产品，并在此过程中改变金融服务价值链。尽管许多金融科技声称促进了普惠金融，但具体创新与普惠金融之间的联系往往是假设的，而不是证明的。尽管围绕金融科技的话题铺天盖地，但现实情况是，资助者、投资者和社会企业家很难知道哪些创新对低收入、服务不足的客户重要。正如我们所看到的，围绕金融科技的兴奋也会掩盖它给金融系统和低收入客户带来的风险东非的数字信贷．

为了帮助资助者、提供者和监管机构了解金融科技的发展过程，并发现有前途的创新，CGAP正在努力让这个领域变得清晰，重点关注穷人最关心的是什么。在市场层面，我们的研究表明，技术驱动的颠覆者正在增欧宝体育最新登录平台加对大众市场客户的竞争，同时打破了金融部门垂直整合的价值链，这可能对金融机构和金融服务不足的客户产生广泛影响。在个人金融服务层面，我们发现在金融科技、数字银行和平台中出现了一系列新的商业模式，使挑战者和现有者能够将有用的、用户友好的、低成本的解决方案送到贫困客户手中，以便他们利用这些解决方案改善自己的生活。在下面的部分中探索我们的资源以了解更多信息。

大局:金融科技如何颠覆新兴市场的金融服务?

尽管有些商业模式与金融普惠更相关，但金融科技创新的总体影响是，以可能被证明有利于低收入客户和为他们服务的提供商的方式，将价值链拆分开来。在消费者端，这意味着客户可以接触到数量迅速增长的金融服务提供商，这些提供商往往拥有创新的模式，以不同的方式提供产品，成本更低，前提条件更少，行政繁文缛节更少。在后端，这意味着提供商本身能够依赖越来越多的第三方金融科技，这些科技为银行核心流程提供高度专业化、增值和高性价比的解决方案。在这两种情况下，高度可扩展的创新者正在重新定义银行业的运作方式。

自2016年以来，CGAP一直在研究数字金融服务的新欧宝体育最新登录平台兴商业模式，目标是将围绕金融科技的炒作与能够真正造福穷人和服务不足的解决方案区分开来。我们的结论是，确实正在发生变革性的变化，它将以扩大包容性的方式重新描绘金融服务的格局。许多独特而创新的商业模式正在出现，这些模式的推动力量往往来自传统银行业以外的人士和公司，他们并不认同传统银行、它们的商业模式或金融服务方式。在下面的参考资料中，我们确定并描述了金融科技、数字银行和平台之间的一些主要模式和创新。

发展资助方在帮助金融科技在所有阶段(早期、成长期和成熟阶段)充分发挥其潜力以服务低收入客户方面发挥着重要作用。在制定金融科技战略时，出资方应仔细评估哪些金融科技具有改善低收入客户生活的真正潜力。对出资方来说，将目标和方法与他们所瞄准的金融科技阶段相一致，并通过支持基础设施、政策和法规以及当地资本市场来培育更广泛的金融科技生态系统也很重要。

如果监管不当，金融科技可能会伤害低收入消费者。例如，CGAP的研究已经提出欧宝体育最新登录平台严肃的问题关于东非的数字信贷繁荣。有关政策制定者和监管机构的参考资料见下文。