金融服务如何影响穷人的生活?尽管全球发展界已经就这个问题争论了几十年，但我们今天似乎并没有比开始时更接近答案。越来越多旨在澄清影响之争的严谨研究反而产生了复杂的——似乎相互矛盾的——证据。因此，无论是支持者还是批评者，在支持或反对将普惠金融列为全球发展议程的优先事项时，都引用了严格的证据。虽然多年来出现了几种描述金融服务在穷人生活中的作用的叙述，但它们的过度简化使我们无法理解在影响研究中观察到的好坏参半的结果。显而易见的是，普惠金融社区需要一种更细致入微、以证据为基础的影响叙事，以全面理解现有研究，并帮助制定更有效的普惠金融政策。欧宝体育最新登录平台
今天关于影响力的辩论背后的各种说法反映了针对穷人的金融服务的演变。20世纪90年代，小额信贷行业首次讲述了其影响。它概括了主要小额信贷机构的愿望，即向家庭和微型企业提供小额贷款，以此作为摆脱贫困的途径。随着各种金融服务在新兴市场激增，一种更广泛的说法围绕着这样一种观点展开:更多地获得和使用一系列金融服务，而不仅仅是贷款，可以增强穷人的权能。接下来是数字革命，描述了数字金融服务是如何改变游戏规则的，它可以降低将被排斥的群体与正规金融体系连接起来的成本。如今，围绕特定技术和商业模式的新叙述不断出现，如现收现付(PAYGo)资产融资和金融科技。
重要的是要记住，这些叙述的主要目的是表达金融普惠性先驱组织的愿望，并反映当时社区所了解的情况，而不是严格证明金融服务的影响。从历史上看，这些叙述有助于为低收入客户发展一个可持续的金融业，很难因为未能回答影响问题而受到指责。
今天，我们有一个完全不同的情况。在过去15年里，相关证据显著增加，为各种金融产品对人们生活的影响提供了数据点。然而，我们缺乏一个基于证据的框架来解释数据的意义，并解释在不同的背景下，不同的人如何产生(或不产生)影响。回顾过去，研究界专注于记录特定金融产品欧宝体育最新登录平台对大量人群的平均影响，这导致许多人忽视了个体和环境因素，这些因素会改变从一个客户、提供商或国家到下一个客户、提供商或国家的影响。这缺乏细微差别和情境化这使得人们很难解释为什么严格的研究报告对世界各地类似产品的影响估计似乎相互矛盾。这也让决策者很难从金融服务如何改善人们生活的问题上汲取可付诸行动的经验教训。
新变化理论
CGAP认为，现在是超越一些人支持、另一些人批评的现有叙述的时候了。基于分析越来越多的证据CGAP开发了一种变化理论(TOC)，以指导普惠金融社区制定一种最新的叙述，显示金融服务可以通过多种方式影响贫困人口的生活。为了做到这一点，我们选择了一个不同于我们在大多数现有影响研究中看到的问题作为出发点。欧宝体育最新登录平台不要从金融服务开始，然后问:“这项服务对穷人有什么用?”我们的问题是，“穷人希望得到什么样的结果?”从这个问题开始，我们更全面地思考低收入人群为自己设定的目标，以及金融服务是否在实现这些目标方面发挥作用。
当涉及到理解金融服务的整体影响时，TOC比研究人员通常在评估单个项目或金融产品时依赖的日志框架和逻辑模型提供了几个优势。欧宝体育最新登录平台逻辑模型是一个项目的输入(干预)如何转化为输出(提供的服务)和结果(项目受益人经历的变化)的线性描述。相比之下，TOC描述了通往结果的多条路径。它试图捕捉影响结果的所有因素，而不仅仅是那些特定项目或产品的重点。此外，TOC明确地承认其基本假设。CGAP认为，超越逻辑模型，为金融服务开发基于证据的TOC，将使普惠金融社区更容易发现我们在理解贫困人口如何发生变化方面的差距，并评估在哪些方面需要更多关于金融服务作用的证据。
TOC从一个基本问题开始:对人们生活的最终影响是什么?“在为金融服务构建TOC时，CGAP面临的事实是，大多数现有的叙述都已经确定减贫作为他们的终极目标。现有证据并不能证明金融服务总能减少贫困。此外，人们越来越意识到，不能指望金融服务在所有地方都产生同样的结果。洁净水、蚊帐和疫苗对每个人的作用都是一样的，而金融服务本质上是一种工具，人们可以用不同的方式来实现自己的目标。就其本质而言，它们不太符合减贫这样的普遍标准，而更符合阿马蒂亚·森的概念能力，即最终的发展结果是由个人决定的。
CGAP认识到，像减贫这样的概念范围太窄，无法涵盖人们定义和追求更高质量生活的方式，因此采用了“福祉”的概念来描述穷人所追求的最终结果。福祉超越了许多普惠金融影响研究继续依赖的以货币和消费为基础的减贫测量。它还包括影响人们生活目标的社会化、健康和教育等其他方面。将TOC锚定在福祉的概念中，可以使普惠金融社区更好地理解个人和背景环境影响金融服务影响的方式。它还允许研究人员假设各种影响途欧宝体育最新登录平台径，而不仅仅是减少贫困的货币措施。
更新的金融服务变化理论
接下来，CGAP侧重于确定穷人为改善福祉而努力实现的结果，并审查了文献，以评估是否有证据表明金融服务有助于这些结果。我们的审查揭示了金融服务集群在两个高级别成果中所起作用的证据:
- 提高应变能力指的是金融服务如何让人们为冲击做好准备，在危机发生时进行应对，并在危机发生后恢复。
- 抓住机会指金融服务帮助人们利用广泛意义上的机会的方式，无论是投资商业、接受教育、移民还是接受医疗。
这些结果在一个良性循环中相互加强:一个越多，另一个就越多。综上所述，它们为普惠金融社区提供了一个更广泛的视角，通过它来审视金融服务的影响途径。通过承认这些结果具有与金融资源、人力资本、物理能力和国家背景相关的先决条件，我们可以开始假设，当任何个人都缺乏这些先决条件时，金融服务的影响将如何变化。
影响证据vs.测量框架
近年来，衡量普惠金融干预效果的大多数努力都是从下往上开始的;也就是说，他们从金融服务开始，确定人们使用该服务的最可能的需求或目的，然后评估该服务是否满足该需求。他们专注于捕捉人们使用某种金融产品时可能发生的情况。这一方法的例子包括i2i制定的需求框架、财务健康网络关于财务健康的衡量框架以及博鳌亚洲论坛和资发基金制定的衡量框架。
自底向上的方法可以告诉你人们如何使用特定的金融服务，以及它们是否会导致某些结果。然而，就其本身而言，它们并没有揭示太多关于变化是如何发生的，以及为什么变化在不同的背景下会发生不同的变化。例如，自下而上的分析可能会显示，储蓄产品提高了一些人满足日常家庭和业务支出的能力，但它不能解释为什么这种情况只发生在一些人身上，而没有发生在另一些人身上，也不能解释它是否会影响人们的整体福祉。
由于CGAP的重点是阐述影响叙事，我们从福祉的概念开始采取了自上而下的方法，使普惠金融社区能够更全面地理解贫困人口如何发生变化。我们没有假定金融服务必须是变革的一部分。金融服务不是在真空中使用的。不仅要了解金融服务和影响之间的因果关系，还要了解所有相关因素之间的动态相互作用——从个人与市场的距离到普遍的社会规范——将有助于为金融服务在促进福祉方面发挥的作用设定现实的预期。
现在的挑战是如何调和这两种方法。一方面，我们能用自下而上的方法谈论影响吗?另一方面，自顶向下的TOC方法实际上可以测量吗?我们可以肯定的是，自下而上的衡量框架本身并不能确定金融服务对穷人的影响。事实上，正如资发基金和博鳌亚洲论坛在其工作中指出的那样，需要有影响证据来检验通过自下而上方法产生的假设的有效性。至于自上而下的TOC方法是否可以测量，还需要更多的实验。是像阿马蒂亚·森(Amartya Sen)那样衡量穷人自我确定的目标更有效，还是就一套近似幸福的通用指标达成一致，这是一个悬而未决的问题。
在这个阶段，有一点是明确的，那就是需要将影响证据与用于衡量我们领域进展的指标更好地结合起来。普惠金融社区不应优先考虑与影响无关的指标。例如，虽然我们知道扩大基本账户的使用是迈向普惠金融的理想步骤，因此，我们衡量这方面的进展，但我们也知道，仅仅扩大基本账户的使用并不能显著改善福祉。这意味着，账户准入指标并不是穷人获得更高福利的良好指标。
关于撞击叙述，TOC告诉了我们什么?
在构建更新的普惠金融TOC的过程中，CGAP获得了一些收获。
- 改善福祉既需要韧性(在冲击下稳定消费)，也需要机遇(通过投资改变生计)，而福祉的这两个方面是相辅相成的。适应力是贫困人口实现稳定的基础，他们可以在稳定的基础上建立自己的生活。弹性使人们能够抓住增加福利的投资机会。这些机会一旦被抓住，又会增强人们的稳定性，帮助他们更好地管理风险和应对冲击，并使他们能够抓住更多改善福利的机会。弹性会增加机会，机会又会提高弹性，如此循环往复。因此，两者都是改善而不仅仅是维持幸福的关键。
- 恢复力可以减少穷人生活中不确定性和风险带来的压力。这在精神上和经济上都打开了空间，可以进行风险更大但长期回报可能更高的投资。金融服务最重要的功能之一是增强人们的抗风险能力。
- 一个人抓住改善自身福祉的机会的能力是由财力、人力和体力所驱动的。金融服务在这三个领域都发挥着重要作用。它们主要通过帮助穷人增加收入和使收入多样化，同时管理家庭开支，为财政资源作出贡献。它们可以通过使人们投资于教育和社交网络来支持人的能力，这反过来又有助于提高自我效能和对未来的更好预期。在物质能力领域，金融服务使对水、卫生、住房、能源和保健等基本服务的投资成为可能。
- 幸福不仅仅取决于个人的决定。它需要在社区和国家一级创造条件，减少风险并创造机会。社区和政府在创造贫困人口致富的条件方面发挥着重要作用。它们必须确保提供教育、水和卫生设施、保健等基本服务。它们对于创造投资环境、政治自由和法治等总体条件也至关重要，这些条件可以让企业蓬勃发展并创造体面的就业机会。毕竟，机会必须先存在，穷人才能抓住机会。
下一个什么?
TOC提出了未来普惠金融社区的几个优先事项。
- 扩大有助于增强韧性的金融服务。有证据表明，可以通过将数字支付扩大到农村地区和自然灾害易发地区来实现这一目标。此外，通过改善保险的商业模式经济，包括利用补贴来设计符合需求的产品，并使重要部门大规模地接受。
- 重新审视企业财务。不可否认，企业是发展等式的一个重要组成部分。证据告诉我们，当企业资金受限时，包括信贷额度、保险和担保设施在内的企业融资至关重要。我们需要为企业提供金融服务，使它们能够进行促进增长的投资，而不仅仅是为企业提供消费信贷。我们还需要重新审视补贴的使用，并探索是否有更好的方法来激励提供者承担更大的风险来服务或雇佣低收入群体，并对企业增长产生更大的影响。
- 优先考虑提高人类能力的金融服务。除了关注学校支付，普惠金融社区在探索金融服务如何改善教育和技能发展方面做得还不够。为了适应世界的变化，无论是数字经济还是气候变化，都需要人们不断地更新技能和工具。这需要对传统和非传统教育进行投资。同样值得思考的是，如何利用政府补贴来促进教育和技能发展领域的创新和冒险。
- 优先提供改善获得保健和福利的基本服务，如水、卫生设施和住房。CGAP和其他组织已经开始着手解决这个问题PAYGo商业模式以及如何利用它来促进照明和能源的获取;然而，我们需要做的还有很多将这项工作扩展到其他服务，例如水和卫生设施。其他服务可能无法通过PAYGo这样的商业模式轻易解决，PAYGo可以让家庭购买简单的资产。但普惠金融社区不应回避与公共部门合作，探索金融服务如何有助于政府主导的方法，将水、卫生设施和住房的覆盖面扩大到贫困社区。
- 设计公共政策，区分个人和社区层面的背景先决条件，使金融服务能够增强不同贫困人群的权能．捐助者和研究人员应投资欧宝体育最新登录平台于更好的研究方法，以确定背景变量如何决定金融服务对人们生活的影响。这将阐明对普惠金融举措的重要计划补充，以及可以使金融产品对不同客户群体更有利的功能。
这是一个振奋人心的时刻，可以重新设想金融服务如何改善贫困人口的福祉。CGAP希望，其为普惠金融创建TOC和更新叙事的工作将激励普惠金融从业人员突破我们在普惠金融领域设置的人为界限，并将我们的研究扩展到金融服务可以对贫困人口福祉产生影响的其他领域。欧宝体育最新登录平台
本文由Mayada El-Zoghbi撰写，他领导CGAP的证据和影响工作，现在是Accion金融普惠中心的董事总经理。Emilio Hernandez, Matthew Soursourian和Elizabeth McGuinness对本文也有贡献。