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让我们通过重新思考代理规则来解放现金网络

假设您是一名企业家,希望为您所在社区的所有移动货币用户创建一个现金兑换/现金兑换(CICO)网络。你只需要获得监管部门的许可就可以了,对吧?

不幸的是,事情没有那么简单。

孟加拉国的货币兑换商
图片:Mahfuzul Hasan Bhuiyan, 2015年CGAP摄影大赛

在大多数发展中国家,监管机构将CICO视为数字货币体系不可或缺的一部分。允许您操作数字货币系统的许可证(无论是银行、移动货币还是电子货币发行人)也允许您运行CICO网络。这就像把两个许可证钉在了一起。二者缺一不可。如果你是一名小型企业家,这意味着进入CICO业务的唯一途径是成为持牌金融机构的承包商。

这种对数字平台和实体现金网络的监管约束是不必要的,它正在抑制移动货币的增长。

数字货币平台和CICO网络可以由不同的业务运营

从客户的角度来看,CICO无疑是数字货币不可或缺的一部分。在未来一段时间内,很少有人会对无法兑换现金的数字货币感兴趣。但数字货币网络和CICO网络不需要在供应端进行整合。没有理由将提供数字货币和CICO合并到一个公司。

事实上,数字货币和CICO表现出不同的经济驱动力,对核心竞争力的要求也截然不同。数字货币网络基于网络效应:客户越多,提供的服务就越好。作为数字货币系统的首席运营官,你会担心通信网络的覆盖范围、服务器的正常运行时间、数据安全和电话菜单的可用性等问题。

与大多数零售活动一样,CICO网络表现出的规模效益要小得多。一个小企业家有理由渴望成为他所在村庄的现金之王,但如果认为他能成为数字货币之王,那就太妄想了。为客户提供个人服务、管理实体场所和现金安全以及前往银行重新平衡流动性是CICO的核心活动。其余全部由数字货币平台提供给CICO网点。

问题在于,如何监管这两种客户希望无缝享受、但表现出不同供给侧特征和商业模式的服务。在商业中,参与者专门从事价值链的不同元素并不罕见,而且他们通常受到不同的监管。一台计算机需要有硬件和软件,但这些组件通常由不同类型的公司提供。炸鱼加薯条是一道很受欢迎的菜肴,但要提供这道菜,你不必把渔业和土豆种植业整合在一起,并把它们严格地约束在同样的规定之下。但这就是移动支付的本质。

为什么我们不分别监管数字货币平台和CICO网络?

如果这两个许可证没有装订呢?这样做将使一个国家的数字巨头能够运行他们的数字货币平台,同时给当地的小型企业家建立CICO网络的自由。每家公司都将被允许在牌照下运营,牌照中包含与其业务相关的消费者保护规则。欧宝手机版app数字巨头甚至可以通过展示必要的胜任能力和处理运营复杂性的能力来获得这两个许可证。这种安排很有吸引力,因为它不会让小型本地企业家服从于数字巨头。这些企业家帮助解决现金挑战的权利应该来自公共监管,而不是私人合同。

当然,中央银行向每个单独的CICO网点发放许可证可能是不切实际的。向CICO出口聚合商发放许可证可能有助于确保监管机构不会成为瓶颈。如果你是一家小型本地企业家,这意味着你有三种选择:获得自己的CICO牌照,找到一家有牌照的CICO聚合商,后者可以为你提供赞助和支持(提供技术平台、品牌和操作流程),或者找到一家你可以支持的数字货币提供商。这比现在的企业家多了两种选择。

释放,潜在的管制,以这种方式建立的CICO网络可能有几个好处。

首先,它可以刺激独立的CICO网络的增长,这些网络希望为所有客户和供应商提供服务。如今受限的CICO网络只为一家提供商的客户设计,这限制了移动货币的价值主张。如果你认为共享的CICO网络现在开始出现了,所以一切都很好,那么再想想吧。当地企业家没有雄厚的财力。他们需要从第一天起就能够为任何供应商的任何客户提供服务,而不是在与数字巨头进行了数年的漫长谈判之后。

其次,它可能会加强地方CICO网点之间的竞争。CICO仍然是数字货币生态系统中最棘手的部分。然而,随着今天国家管理、供应商主导的CICO网络,我们已经从本地竞争的CICO等式中去除了品牌和定价元素。让不同的CICO网络竞争相同的——而不是不同的——客户。其中一个可能拥有数字货币提供商的品牌,以信任为筹码。一个公司可能会有更便宜的定价,因为本地企业家要求的投资回报率低于数字巨头及其复杂的外包CICO管理链。其中一家可能更贵,但提供更可靠的服务,因为它随时准备根据需要进行再平衡。谁赢取决于竞争环境。我怀疑独立的CICO网络将席卷农村地区。

第三,它可以推动数字金融服务领域的更多创新。数字货币服务提供商如果想超越标准的转账和账单支付服务,就可以进入市场,而不必承担组建自己的CICO网络的负担。他们可以与已有的、独立的CICO网络签约,这些网络希望与所有的提供商合作。通过这种方式,他们可以获得一个全国性的CICO足迹,而无需承担任何随之而来的法律责任和运营难题。充满活力的独立CICO网络将在该服务的数字方面创造一个急需的公平竞争环境。

普惠金融社区现在对CICO有丰富的经验。我们了解需求、挑战和风险。让我们做正确的事情。让我们通过采用一个监管框架来解放现金网络,允许多个地区和本地企业家,而不仅仅是数字巨头,推进CICO并解决最后一英里的问题。

标签:分布监管

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