银行业正在变得模块化吗?展望金融的未来

如果你听说过这句话，请阻止我:银行业正在发生变化，而且可能永远不会恢复原样。尽管在过去十年(或一个世纪)的很多时候，这可能是事实，但在欧洲和其他发达市场，人们越来越感觉到，未来几年金融服务格局将发生比以往任何时候都更为深刻的变化。不太确定的是，这些变化是否会蔓延到新兴市场和发展中经济体(EMDEs)，以及对有银行账户的或没有银行账户的，对监管机构或在任者会产生什么影响。

变革的潜在驱动因素是相当容易理解的。一个是技术创新，包括互联网、智能手机和云计算，以及人工智能、生物识别和分布式账本等。这些技术正在极大地改变成本结构、收入模式、可扩展性、用户体验，或许还在改变金融服务的本质。

另一个是监管改革，包括在全球金融危机之后对传统金融服务提供商(fsp)提出更严格的要求，以及监管沙盒和开放银行等增强竞争的措施。这些变化正在打破挑战者的进入壁垒，降低消费者的转换成本，削弱现有金融服务提供商历来享有的客户锁定优势。

这两股广泛的力量结合在一起，引发了金融科技领域初创企业的爆炸式增长，也引发了有关现有企业即将被颠覆的大量夸大言论。但人们不太了解的是，这些力量在多大程度上改变了金融服务提供商的基本业务模式及其运营的价值链，更不用说这些变革之风将如何冲击新兴市场国家(emde)——这些国家的金融服务也在经历重大变革。虽然尚不清楚这些变化将有多快、多剧烈，也不清楚现任企业和监管机构将如何应对，但人们对这些变化的大致轮廓越来越一致。

• 人们消费金融服务的方式将日益分化，随着客户越来越多地为不同的产品、用例和上下文使用不同的提供商。我们已经可以从今天许多人的支付方式中看到这一点:使用不同的方式从事电子商务(例如PayPal)、购买杂货(Apple Pay)、吃午餐(LevelUp)、分摊账单(Venmo)或汇款到另一个国家(TransferWise)。在这种日益“模块化”的需求中，客户组装自己的产品组合，以恰到好处地满足他们的喜好和环境。每家供应商所占的份额都在缩小，随着更好的价值主张出现，它们的命运可能会迅速改变。无论供应商是什么，使用人工智能为客户提供最具吸引力的产品的市场推动者也将有助于这一趋势。
  
• 我们将看到生产金融服务的价值链日益瓦解．金融服务提供商将越来越多地利用高度专业化、技术先进的第三方提供商，专注于为链条上的狭窄环节提供一流的端到端解决方案，通常采用即插即用、按次付费的方式。这将带来无与伦比的服务水平，但也使仅依靠内部解决方案的银行难以跟上。以这种方式提供的功能范围很广，包括 发起、客户尽职调查和入职;分析、合规和风险管理;以及客户支持、咨询和个人财务管理。这种“模块化”价值链使每个FSP能够组装一套定制的解决方案，以适应他们的战略和客户需求，并以灵活、具有成本效益的方式不断发展。但它们也可能给价值链参与者的命运带来相当大的变化，因为大部分收入都被那些创造独特价值的参与者获得——这可能越来越成为一个拥有最深入的分析、最可靠的面部识别或最聪明的聊天机器人的问题。与此同时，传统银行业的核心——风险的实际承销，可能会在更大的整体中日益商品化，利润更低。
  
• 客户关系的竞争将会非常激烈在美国，金融科技公司以及谷歌、Facebook和亚马逊等潜在的大型平台企业都在争夺成为人们和他们的资金之间的主要接口。在这方面，银行可能会面临一场艰苦的斗争，要在用户体验设计、数据获取和人工智能方面与竞争对手竞争，所有这些都将是创造无摩擦、吸引人、智能和相关的服务的关键，现代消费者越来越认为这些服务是理所当然的。

这一切对金融服务业的未来意味着什么?监管全球最具活力金融业之一的英国金融市场行为监管局(FCA)一直在问自己这个问题。去年12月，它发布了一份报告最终报告来自对零售银行业务模式如何演变的18个月战略回顾。报告的结论是，随着金融服务变得分门别类，数字挑战者产生了创新的、数据驱动的解决方案，现有企业可能会被避开，与客户群体的距离可能会越来越远，这些商业模式可能正处于前所未有的变革的风口浪头。FCA看到了这种发展对客户的潜在优势，包括扩大金融普惠性，但它也指出了几个需要跟踪的风险，因为它将继续通过商业模式的角度监测发展。

对CGAP来说，主要问题是，这将对全球金字塔底部的普惠金融产生什么影响(如果有影响的话)。从原则上讲，日益模块化的金融服务部门有许多明显的优势。首先，竞争加剧往往会压低终端用户的价格，而新技术支持的商业模式的成本要低得多，这意味着应该有很大的空间。其次，许多挑战者的新技术能力和强烈的以客户为中心应该会带来更好的体验，更容易理解，更易于使用。第三，越来越多的专业供应商应该会产生更适合不同客户不同需求的产品。第四，全新产品和服务的出现——以及将它们以新颖组合无缝捆绑的能力——应该会创造全新的价值来源。所有这些都直接说明了普惠金融的主要障碍:成本、复杂性、相关性和价值。

这种潜力真的能实现吗?这些力量是否会在edme中以不同的方式发挥作用，以其他形式出现并产生其他影响?或者，由于尖端技术、渐进式监管、连通性、智能手机普及、金融素养、数字知识、客户收入、企业家或投资者资本等方面的差距，它们根本不会在那里发挥作用?

我们还没有答案，但会继续探索这些问题。与此同时，我们很想听听你们的意见。请在下方留言或通过网站与我们联系。