世界穷人是敌是友?解决小额信贷之争

自20世纪80年代初进入公众视野以来，小额信贷已不可否认地成长为一个规模庞大的全球产业，估计规模超过1800亿美元，服务约2亿客户。在这几十年的发展轨迹中，小额信贷机构实现了财务可持续性;除了信贷，他们还提供多样化的服务，同时为许多客户群体服务，行业领导者已经拥抱了数字时代。这种演变在许多方面吸引了普惠金融社区(参见布鲁金斯学会(Brookings Institute)的例子)审查但最重要的是，这些变化对该行业打算服务的最贫穷的客户意味着什么。

两个悬而未决的争论让人怀疑小额信贷能给客户带来多少好处，并助长了对该行业的支持和批评似乎永无休止的循环。在这里，我们提出了解决持续存在的知识鸿沟的方法，这些知识鸿沟导致了这些关于小额信贷的争论，这也与更广泛的普惠金融社区有关。

第一场辩论涉及小额信贷对其客户的影响。第二个与第一个密切相关，是关于客户保护的。随着时间的推移，这些争论的本质在很大程度上说明了小额信贷行业需要解决什么问题，才能理解并就如何更好地服务客户达成共识。

弄清现有的撞击证据

关于影响的辩论一直被对信贷的关注所劫持，尽管如今小额信贷涉及的是一系列更广泛的金融服务。早期关于小额信贷影响的争论围绕着孟加拉国的一项研究皮特和Khandker在1998年该研究显示，女性获得的小额信贷增加了家庭消费。这被认为是小额信贷能够产生积极影响的有力证据。然而，这项研究随后出现了一项乔纳森·莫杜奇的反驳声称皮特和坎德克使用的研究欧宝体育最新登录平台方法是有缺陷的，并假定小额信贷平滑消费并建立弹性——这是一种稍微不同的影响，但仍然是积极的。这场辩论导致了一系列的答复和反答复，这些答复集中在影响测量的准确性上——而不是影响的原因和相关的政策影响——持续了十多年，并最终在21世纪初的随机对照试验(rct)的兴起中得到解决。随机对照试验能够更准确地衡量小额信贷以及储蓄、保险和支付等其他小额信贷服务的影响的迹象和程度。

然而，尽管提高了测量精度，rct从未接近解决影响的争论。这些研究表明同一套金融服务会根据不同的环境产生不同的影响．尽管对所研究的所有类型的金融服务都可能发现好坏参半的结果，但与储蓄、保险和支付所发现的更一致的积极影响(从积极到消极波动)相比，信贷的影响更不同(即从积极到消极波动)。这些发现让许多人感到失望，并导致一些人声称整个小额信贷部门存在缺陷，将所有金融服务都归为一篮子。

然而，这些发现之后又有了明确的反驳，这一次来自有影响力的人个随机对照试验的批评谁强调了仅靠随机对照试验的方法是无法解释的为什么观察到的影响——积极的、中性的或消极的——发生了，因为它没有记录导致该结果的动态。这极大地限制了随机对照试验在为金融发展政策提供信息方面的价值，因为我们不知道在什么条件下各种小额信贷服务能够对不同的客户结果产生积极而非消极的影响。

考虑到所有这些，我们可以说小额信贷服务有时，但不总是，对客户的生活有积极的影响。正如前面提到的，在研究中可能会发现储蓄、保险和支付的积极影响到中性影响的报告，而对于信贷，这些影响可以从积极到消极波动。不幸的是，我们还不知道是什么导致了这些积极的影响。鉴于这些持续存在的未知因素，唱反调的人可以找到证据，将小额信贷的负面影响结果推广到整个小额信贷部门，而支持者则可以找到关于小额信贷积极影响的宏大主张的支持——所有这些人都使用特定的随机对照试验(RCT)影响研究来支持他们的观点。

缺乏一贯的客户保护执法

一些小额信贷机构(mfi)滥用贷款行为的令人震惊的指控，进一步加剧了关于影响的悬而未决的问题。这就引出了关于客户保护的第二个未解决的争论。最早的例子之一是十年前一个非常引人注目的案例在印度安得拉邦，顾客过度负债导致了一连串的自杀事件．这些性侵指控曝光后不久，更多具有代表性和细微差别的研究为小额信贷部门辩护，指出心理健康、限制性社会规范和一些小额信贷机构行为者的不良做法是这些事件的根源。

从那以后，每隔几年，客户保护问题就会重新成为人们关注的焦点。最近，彭博社的加文·芬奇和大卫·科切涅夫斯基描绘了柬埔寨和斯里兰卡小额信贷的残酷图景基于滥用小额信贷的报告。它说明了在缺乏适当的消费者保护法规和监督的情况下，滥用行为是如何发生的。欧宝手机版app为了给人一种严谨的感觉，并考虑到量化这些滥用行为实际有多普遍的证据有限，彭博社的作者们只引用了小额信贷影响研究，这些研究显示对客户没有积极影响，而没有引用那些显示小额信贷可以带来好处的研究。

不出所料，这篇文章提供的轶事客户证据很快就被支持小额信贷的团体这家市场研究公司最近开始系统地收集全国性的和欧宝体育最新登录平台来自1.8万名小额信贷用户的自我报告观点．他们发现小额信贷给客户带来的好处相对积极，70%的受访者表示财务弹性有所改善，75%的受访者表示还款不是问题。只有6%的人认为还款负担沉重。

一直以来，这些争论都发生在一个自诞生以来发生了深刻变化的行业。随着小额信贷提供者范围的扩大，该行业已从最初主要由金融合作社和聚焦狭窄、获得高额补贴的非政府组织组成，发展成为一个蓬勃发展的小额信贷部门，包括受监管的存款吸收机构、专业银行、非银行金融公司、金融科技和其他兼具社会和商业目标的提供者。向客户提供小额信贷服务的条件并不总是统一的——根据机构的类型和提供的服务范围，不同的提供者在同一市场内可能受到不同的规定，不同的监管机构并不总是一致地执行消费者保护规则。欧宝手机版app法规遵从性也会给供应商带来不必要的负担，尤其是小型供应商。这些监管问题直接关系到小额信贷部门在向其客户提供负责任的服务和产生积极影响方面的负责程度。

提出前进的方向

从所有这些我们能得出什么结论?这些长期的争论表明，小额信贷和普惠金融领域有必要在以下三个方面采取集体行动:

首先，需要更多的国家采用寻求改进的客户保护框架财务状况而且客户结果在他们的金融监管和市场行为的监管模式。

尽管到目前为止取得了重大进展(参见SPTF)，有仍然有太多的国家不应用这些框架或者，最好的情况是，让行业团体自行执行。为了解决这一问题，监管和监督应纳入数据保护和隐私保障的指导方针;主流产品适用性、客户财务能力和透明度评估;确保有申诉机制，以监测和量化滥用趋势，并建立预警系统，比如这个来自菲律宾的例子．

如果没有这样的进展，小额信贷和普惠金融社区将无法对滥用指控进行量化。更糟糕的是，如果对实际情况没有更细致的了解，坊间传闻可能成为推动政策和法规的主要力量。这可能导致信息不灵通的政策和法规，对社区或客户部门造成净损害，因为它们限制了服务的提供，而这些服务本来会使许多人受益。

其次，监管机构应该采取基于活动的方法来监管小额信贷，对提供小额贷款的日益多样化的公司类型应用一致的客户保护框架。

针对市场行为的监管框架需要在更广泛的范围内实施，而不是通常由专注于安全性、稳健性和系统性风险的审慎监管机构实施的框架。这些管理框架还应强调相称性，在减少风险的好处和遵守的成本之间取得适当的平衡。此外，制定和执行小额信贷机构消费者保护规则的各个政府实体应采用一套共同的监管和监督原则和实践，以避免仲裁和市场空白。欧宝手机版app这将有助于在不同类型的小额信贷机构之间更均匀地执行客户保护框架。

第三，尽管有无数关于各种小额信贷服务影响的研究，但行业、研究人员和资助者之间应该共同努力，通过扩大新一代的研究来加强影响证据基础，这些研究有助于更准确地描述小额信贷可以为人们做什么。欧宝体育最新登录平台

CGAP以前的工作(见在这里而且在这里)表明这种新型的混合方法技术已经存在，并提供了关于当，如何而且为谁不同的金融服务可以增强人们利用投资机会的韧性和能力。有了这种新型研究的结果，就有可能提炼出更全面、更准确的影响叙述。

例如，这些新的研究可以帮助确定积极的信贷影响是否与环境因素有关，如靠近支线道路或市场、高中教育或职业培训，或信贷产品和提供它的机构的某些特征。理解这些联系将对政策设计非常有用。然而，这些研究需要在更广泛的国家和客户群体中进行，以便能够区分更普遍的情况，在这些情况下，各种小额信贷服务可以帮助穷人改善他们的福祉并避免负面后果。没有这一点，就不可能设计出更有效的金融发展干预措施，这是当今任何社会经济发展议程的核心组成部分。

在这三个方面取得进展无疑将有助于所有利益攸关方就如何提高小额信贷和总体金融服务为贫困人口提供的价值达成共识。更重要的是，它们将帮助普惠金融社区把精力集中在提高知识和积极的解决方案上，而不是无休止的辩论，充斥着支持或反对小额信贷的自相矛盾和误导性论断。

在扶贫小组小组着手实施其新战略之际，消费者保护和金融服务的影响仍将是优先事欧宝手机版app项，我们将与合作伙伴合作，确保在更大的金融部门更好和更广泛地实施相关良好做法。