世界穷人是敌是友?解决小额信贷之争

自20世纪80年代初成为人们关注的焦点以来，小额信贷无疑已发展成为一个规模庞大的全球产业，估计超过1800亿美元，为约2亿客户提供服务。在这几十年的发展轨迹中，小额信贷机构已经实现了财务可持续性;他们在为许多客户群体服务的同时，在信贷之外提供了多样化的服务，行业领导者已经拥抱了数字时代。这种演变在许多方面吸引了金融普惠社区(参见布鲁金斯研究所的例子)审查但更重要的是，这些变化对该行业打算服务的最贫困客户意味着什么。

两场悬而未决的争论一直让人怀疑小额信贷能给客户带来多少好处，并引发了对该行业支持和批评之间似乎永无止境的循环。在这里，我们提出了解决持续存在的知识差距的方法，这些知识差距使这些关于小额信贷的争论永久化，这也与更广泛的普惠金融社区有关。

第一个争论涉及小额信贷对其客户的影响。第二个与第一个密切相关，围绕着客户保护。随着时间的推移，这些争论的本质很大程度上说明了小额信贷行业需要解决什么问题，才能更好地为客户服务，并就如何更好地为客户服务达成共识。

理解现有的影响证据

关于影响的辩论一直被对信贷的关注所劫持，尽管如今小额信贷涉及的是一套更广泛的金融服务。早期关于小额信贷影响的争论围绕着孟加拉国的一项研究1998年皮特和Khandker研究显示，女性获得的小额信贷增加了家庭消费。这被认为是小额信贷能够产生积极影响的有力证据。然而，这项研究之后出现了一个乔纳森·莫杜奇的反驳声称皮特和坎德克使用的研究欧宝体育最新登录平台方法是有缺陷的，并假设小额信贷可以平滑消费并建立弹性——这是一种略有不同的影响，但仍然是积极的。这场辩论导致了一系列关注影响测量准确性的答复和反答复，而不是影响的原因和相关政策含义，这些答复持续了十多年，最终在21世纪初随机对照试验(rct)的兴起中得到解决。随机对照试验能够更准确地衡量小额信贷以及储蓄、保险和支付等其他小额信贷服务影响的标志和程度。

然而，尽管测量精度不断提高，rct从未接近解决影响的争论。这些研究表明同一组金融服务可能会根据上下文产生不同的影响．尽管对所研究的所有类型的金融服务都可能发现不同的结果，但信贷的影响更不同(即可以从积极到消极波动)，而对储蓄、保险和支付的影响则更一致，可以从积极到中性波动。这些调查结果令许多人失望，并导致一些人声称，整个小额信贷部门存在缺陷，将所有金融服务归为一个篮子。

然而，这些发现之后又出现了明确的反驳，这一次来自有影响力的人个随机对照试验的批评谁强调了RCT方法本身永远无法解释为什么观察到的影响——积极的、中性的或消极的——发生了，因为它没有记录导致结果的动态。这极大地限制了随机对照试验为金融发展政策提供信息的价值，因为我们不知道什么条件允许各种小额信贷服务对不同的客户结果产生积极而非消极的影响。

考虑到所有这些，我们可以说，小额信贷服务有时可以，但不总是，对客户的生活产生积极影响。如前所述，在研究中可以找到储蓄、保险和支付的积极和中性影响的报告，而对于信贷，这些影响可以从积极到消极波动。不幸的是，我们还不知道是什么导致了这些积极的影响。鉴于这些持续的未知因素，反对者可以找到证据，将小额信贷的负面影响结果推广到整个小额信贷部门，而支持者可以为小额信贷的积极影响的宏大主张找到支持——所有这些人都使用精选的随机对照试验影响研究来支持他们的观点。

缺乏对客户保护的持续执行

一些令人震惊的关于一些小额信贷机构(mfi)滥用贷款做法的指控，进一步加剧了有关影响的悬而未决的问题。这就引出了关于客户保护的第二个尚未解决的争论。第一个例子是十年前一个非常引人注目的案例在印度安得拉邦，顾客过度负债导致了一系列自杀事件．这些虐待指控曝光后不久，更具代表性和细致入微的研究为小额信贷部门辩护，指出心理健康、限制性社会规范和一些小额信贷机构参与者的不良做法是此类事件的根源。

从那以后，每隔几年，客户保护问题就会重新成为人们关注的焦点。最近，彭博社(Bloomberg)的加文·芬奇(Gavin Finch)和大卫·科西涅夫斯基(David Kocieniewski)描绘了柬埔寨和斯里兰卡小额信贷的残酷景象基于滥用小额信贷的报告。它说明了在缺乏适当的消费者保护法规和监督的情况下，如何发生滥用行为。欧宝手机版app为了给人一种严谨的感觉，并考虑到可用来量化这些滥用实际有多普遍的证据有限，彭博社的作者只引用了小额信贷影响研究，这些研究显示对客户没有积极影响，而没有引用那些显示小额信贷可以带来好处的研究。

不出所料，这篇文章提供的客户证据很快就被驳回了支持小额信贷的组织这家市场研究公司最近开始系统地收集全国各地的声音欧宝体育最新登录平台18000个小额信贷用户的自我报告意见．他们发现小额信贷对客户的好处相对积极，70%的受访者表示财务弹性有所改善，75%的人表示还款不是问题。只有6%的人认为还款是沉重的负担。

与此同时，这些争论一直围绕着一个自诞生以来发生了深刻变化的行业展开。随着小额信贷提供者的范围成倍增长，该行业已经从最初主要由金融合作社和狭隘的、高度补贴的非政府组织组成，发展到一个蓬勃发展的小额信贷部门，包括受监管的存款机构、专业银行、非银行金融公司、金融科技和其他具有社会和商业目标的提供商。向客户提供小额信贷服务的条件并不总是统一的——基于所提供服务的机构类型和范围，不同的提供者在同一个市场中可能受到不同的规定，而消费者保护规则并不总是由不同的监管机构一致执行。欧宝手机版app法规遵从性也会给供应商带来不必要的负担，尤其是小型供应商。这些监管问题直接关系到小额信贷部门为其客户提供负责任的服务并产生积极影响的责任程度。

提出前进的方向

从这一切中我们能得出什么结论?这些长期的争论表明，小额信贷和普惠金融社区需要在以下三个方面采取集体行动:

首先，需要更多的国家采用寻求改进的客户保护框架财务状况而且客户结果在他们的金融监管和市场行为监管模式。

尽管迄今为止取得了重大进展(参见示例)SPTF)，有仍有太多国家没有实施这些框架或者最好的情况是让行业组织自行执行。为了解决这一问题，监管和监督应纳入数据保护和隐私保障准则;主流产品适用性、客户财务能力和透明度评估;确保有追索机制来监测和量化滥用趋势，并建立早期预警系统，比如这个菲律宾的例子．

如果没有这样的进展，小额信贷和普惠金融社区将仍然无法量化滥用的指控。更糟糕的是，传闻中的说法可能成为推动政策和法规的主要力量，而没有对其实际发生情况有更细致的了解。这可能导致不知情的政策和法规，对社区或客户部门造成净损害，因为它们限制了本可以使许多人受益的服务的提供。

其次，监管机构应该采取基于活动的方法来监管小额信贷，对提供小额贷款的日益多样化的公司应用一致的客户保护框架。

针对市场行为的监管框架需要在更广泛的范围内应用，而不是通常由专注于安全性、稳健性和系统性风险的审慎监管机构应用的框架。这些监管框架还应强调相称性，在降低风险的好处和合规成本之间取得适当的平衡。此外，制定和执行小额信贷机构消费者保护规则的各个政府实体应应用一套共同的监管和监督原则和实践，以避免仲裁和市场空白。欧宝手机版app这将有助于在各种类型的小额信贷机构之间更均匀地执行客户保护框架。

第三，尽管对各种小额信贷服务的影响进行了无数的研究，但行业、研究人员和资助者之间应该共同努力，通过扩大新一代的研究来加强影响证据基础，这些研究可以帮助更准确地描述小额信贷可以为人们做什么。欧宝体育最新登录平台

CGAP以前的工作(见在这里而且在这里)表明这种新型的混合方法技术已经存在，并提供了一些见解当，如何而且为谁不同的金融服务可以增强人们利用投资机会的应变能力和能力。有了这种新型研究的结果，就有可能完善一个更全面、更准确的影响叙述。

例如，这些新的研究可以帮助确定积极的信用影响是否与环境因素有关，如邻近支线公路或市场，高中教育或职业培训，或信贷产品和提供它的组织的某些特征。理解这些联系将对政策设计非常有用。然而，这些研究需要在更广泛的国家和客户群体中进行，以便能够区分更普遍的情况，在这些情况下，各种小额信贷服务可以帮助穷人改善他们的福祉并避免负面结果。没有这一点，就不可能设计出更有效的金融发展干预措施，而这些措施是当今任何社会经济发展议程的核心组成部分。

在这三个方面取得的进展肯定有助于所有利益攸关方就如何提高小额信贷——以及就此而言的一般金融服务——为穷人提供的价值达成共识。更重要的是，它们将帮助普惠金融社区将努力集中在促进知识和积极的解决方案上，而不是无休止的争论，这些争论充满了支持或反对小额信贷的相互矛盾和误导性的主张。

在CGAP开始实施其新战略之际，消费者保护和金融服务的影响仍将是优先事项，欧宝手机版app我们将与合作伙伴合作，确保在更大的金融部门更好、更广泛地实施相关良好做法。