COVID-19:小额信贷如何度过即将到来的风暴?

COVID-19已经明确抵达发展中国家。数百例在拉丁美洲和南亚都有报道，现在撒哈拉以南非洲至少有30个国家报告了感染。南非和印度都有昨天宣布他们将封锁三周，其他国家可能很快也会效仿。由于卫生保健系统无法应对大流行，有很多理由相信，病毒在这些国家的影响将比发达国家更具破坏性，死亡率更高。

首先受到病毒袭击的国家已经认识到，这种疾病以及对其采取的经济封锁措施可能对小企业、为它们服务的金融机构以及它们的整体经济造成的破坏。这些国家正在讨论的问题不是是否需要采取紧急行动，而是应对措施的规模。

然而，到目前为止，我们看到很少有证据表明，随着病毒在欠发达国家蔓延，全球小额信贷界已经意识到危机的全面程度。在国际社会动员起来应对2019冠状病毒病危机之际，我们现在需要采取措施，确保为最贫困人口提供金融服务的全球行业不会掉队。

花点时间思考一下这个行业所面临的迫在眉睫的经济危机的一些因素，以及对贫困客户的可能影响:

1. 甚至在病毒到达全球南部之前，宏观经济状况就已经出现了恶化的速度快到足以引起严重的电击对许多发展中经济体。随着全球需求萎缩和中国关闭工厂，自然资源价格暴跌。全球服装行业基本上已经停止。移民工人正在失去工作或被遣送回国，国际汇款流量似乎正在急剧下降。资本正在逃往安全资产随着股市崩盘。旅游和旅行已经停止。穷人是首当其冲受到影响的人群。
   
2. 遏制感染率的唯一方法是保持社交距离，许多发展中国家正在实施某种隔离政策，以遏制疾病的传播。这些政策可能不像新加坡或韩国那样全面，但它们仍将对贫困人口维持生计的能力产生毁灭性影响。最近一项关于埃博拉疫情的研究得出结论受打击最严重的部门是非正式的城市非农业企业-基本上是全球大多数小额信贷借款人。
   
3. 小额信贷机构为全球1.4亿低收入人群提供储蓄和信贷服务混合数据．截至2018年，它们的信贷投资组合价值为1240亿美元。他们的客户80%是女性，65%生活在农村地区。他们是许多社会中最贫穷和最脆弱的群体。虽然小额信贷机构在支持穷人创收活动方面发挥着关键作用，但这些数字低估了穷人所依赖的信贷服务范围。合作社、金融科技和现收现付(PAYGo)公司也发挥着重要作用。
   
4. 小额信贷的经济学要求较高的还款率。如果还款率从95%下滑至85%，许多小额信贷机构将在不到一年的时间内资不抵债，我们认为还款率下降幅度可能更大的风险很大，因为借款人在面临急剧的收入冲击时，难以维持收支平衡。过去的小额信贷危机有一个重要的教训:当还款率下降时，下降得很快。除此之外，随着社会距离措施的实施，高接触的商业模式可能会面临更多挑战。

一些观察人士指出，小额信贷已经经受住了以前的危机，现在确实是这样我们可以从这段历史中吸取教训．我们可以预见，这场危机将对不同的家庭、机构和国家产生不同的影响。但在小额信贷的历史上，我们从未见过如此大规模的市场混乱。我们当然希望，关于COVID-19可能对发展中国家、对其经济、对其最贫穷的公民(小额信贷的初衷就是为这些国家服务)造成的毁灭性影响，我们的看法是错误的。但我们不这么认为。

如果小额信贷行业要在这场大流行中幸存下来，我们就需要将COVID-19视为对该行业的根本威胁。我们需要该行业的每一个部门开始动员起来，放宽借款人在经济停滞时无法偿还的债务期限，保持小额信贷机构的偿付能力，并准备对它们进行资本重组，使它们能够再次放贷，并在危机消退后在复苏中发挥至关重要的作用。

那会是什么样子呢?

1. 社会投资者应该考虑暂时暂停和提高他们向小额信贷机构提供的未偿贷款的回报，延长还款期限，放宽他们可能在还款率、资产净值和资本充足率等因素上的契约。
   
2. 许多央行行长已经在制定计划，通过在适用准备金率的国家放宽准备金率，为本国金融业提供大量流动性支持。我们担心，作为非银行金融机构运营的小额信贷放贷人可能无法在支撑金融业的更广泛努力中得到他们所需要的缓解。尽管这些机构在任何特定市场上都不代表系统性风险，但如果不将它们纳入政府支持的救助措施，它们将无法获得继续运营所迫切需要的援助。
   
3. 各国政府还应支持减少小额信贷旅行和面对面互动的手段，并将流量转向数字渠道。这包括允许使用数字签名和基于生物识别技术的贷款支付，以及远程批准信贷滚转。就像M-Pesa一样，数字交易的限制可以增加，费用可以减免最近宣布在肯尼亚也可以。随着政府考虑向低收入公民提供直接救济，对移动交易的监管限制和相关的KYC要求可能需要暂时放宽，这样人们就可以迅速转移到数字平台，资源就可以流向他们。
   
4. 发展金融机构、多边和双边机构都应如此研究以往的金融危机考虑如何构建对小额信贷机构的救助计划，包括在收购贷款组合、创建区域金融支持设施和促进合并方面的经验教训。现在是混合融资提供者，特别是捐赠资本加紧行动的时候了。
   
5. 小额信贷机构可能会被迫做出艰难的决定，如何通过暂停还款、重组现有贷款和向客户提供流动性来支持他们的客户，以应对危机。有一种风险是，一些政府可能会在没有仔细考虑对贷款人的影响的情况下，为贷款人做出这些决定，而该行业需要准备好面对这种挑战。

如果解决办法很简单，这就不会是一场危机。如果没有强有力的支持和协调一致的行动，许多小额信贷机构很可能在即将到来的风暴中面临风险。问题是:我们现在能采取什么措施来确保该行业生存下来，并为最终的经济复苏做出贡献?如果不回答尖锐的问题，不开始为COVID-19制定计划，博物馆里陈列的将不是贫困，而是现代小额信贷运动。

正因为如此，我们召集世界各地的合作伙伴，以迫切需要的方式解决这一问题。CGAP的帮助下金融准入倡议未来几天，他们将与普惠金融行业的不同部门组织讨论，了解危机对他们的影响，以及他们正在采取哪些措施来帮助预测和减轻经济放缓的影响，这对遏制病毒的传播是必要的。我们正在收集世界各国政策制定者的决策信息，以了解其政策可能对小额信贷机构和普惠金融科技产生的影响。我们正在与投资者和出资人接触，了解他们计划如何支持小额信贷行业度过一场不是他们造成的危机。我们开辟了一个在FinDev Gateway上配置聆听普惠金融行业的声音，并鼓励大家分享信息，发出自己的声音。

全球小额信贷行业是通过集体行动建立起来的，它将提供者、捐助者、投资者、政策制定者、学者和其他从业者聚集在一起，为世界上的穷人提供普惠金融服务。我们一起取得了很多成就。我们现在需要动员整个行业渡过这场危机，确保过去40年来之不易的成果。全球数亿依靠普惠金融借款、储蓄和汇款的穷人指望着我们。