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资产金融创新可以推进可持续发展目标——如果它们负责任地扩展

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从南亚到撒哈拉以南非洲,数以百万计的客户正从更具包容性的资产金融业务模式的出现中受益。通过利用新技术和降低风险的方法,企业正在寻找新的方法来克服传统上使低收入家庭无法获得资产融资的障碍。这些更具包容性的商业模式为捐助方和投资者提供了一种潜在的可扩展方法,以大规模推动资产所有权,对推动可持续发展目标(SDGs)的努力具有重要意义。

例如,像牲畜这样的生产性资产可以帮助家庭建立财务资源,使他们能够增加收入并使收入多样化。图片:K.M. Asad, 2015年CGAP摄影大赛
像牲畜这样的生产性资产可以帮助家庭建立财务资源。照片中的女人住在孟加拉国。她用小额贷款买了牲畜,卖牛奶来增加家庭收入。图片:K.M. Asad, 2015年CGAP摄影大赛

首先,资产所有权非常重要。越来越多的证据表明,资产帮助穷人抓住机会并变得有弹性,其效果可推进若干可持续发展目标。CGAP在最近的一份工作报告中深入研究了证据。”资产对穷人很重要:但我们对资产融资了解多少?“基于我们对全球文献的回顾,我们得出的结论是,资产所有权可以在三个方面帮助家庭:

  • 《资产对穷人很重要》封面(CGAP, 2020)
    按图片下载报告。
    金融资源。低收入家庭可以使用农业设备、缝纫机或牲畜等生产性资产来创造收入或作为价值储存手段。例如,奶牛可以达到这两种目的。
  • 人类的能力。资产可以增加家庭获得信息和教育的机会,促进社会内部有用的关系,并普遍改善福祉。手机就是一个显著的例子,拥有手机意味着更好的教育成果和更多的市场信息。
  • 物理功能。资产还可以将家庭与市场连接起来,扩大获得住房和基本服务的机会,并改善健康结果。例如,太阳能家庭系统可以通过减少室内煤油灯的使用来改善家庭健康。

然而,世界上许多最贫穷的家庭仍然无法拥有资产,使他们陷入了代际贫困的恶性循环。认识到资产的重要性,许多政府和捐助者都通过诸如毕业的方法.然而,尽管证明了巨大的影响,这些方法是昂贵的和狭隘的目标。

融资可能提供一种更可持续和可扩展的方法,帮助那些无法预先支付资产的客户随着时间的推移摊销其成本。但除了复杂的分销网络和服务安排外,金融机构往往难以为需要特别定制的贷款条款和票据规模的实物资产融资。即使是专业资产融资提供商,在服务低收入和农村客户方面也面临相当大的障碍,包括高昂的成本和复杂的分销、风险降低和售后服务。

正如CGAP在一份新的幻灯片中所指出的,资产融资的创新:释放低收入客户的潜力(2020年),资产金融业务模式的创新可能有助于供应商克服这些障碍,为被排斥的客户提供服务。从撒哈拉以南非洲、南亚和拉丁美洲的全球例子来看,CGAP发现了一系列供应商正在利用代理网络、信用评分、远程锁定、小额保险和技能培训等解决方案,推动更具包容性的资产金融业务。这些新模式包括对旧模式的新转变,如租房购和资产支持金融模式,以及全新的方法,如现收现付(pay-as-you-go)和资产即服务模式,这些在桥牌中都有解释。


这些商业模式之所以如此强大,是因为它们明确地关注低收入和农村客户。在印度,农村电子商务公司BoonBox与小额信贷机构(mfi)合作,为其客户提供先买后付的融资,购买冰箱、电视和空调等产品。BoonBox依靠MFI的信贷员向客户展示平板电脑或智能手机上的产品目录,并下单,订单由MFI提供资金,由BoonBox直接送到客户家门口。

甚至连奶牛金融也从创新中受益。印度小额信贷机构撒玛最近开始在其资助的牛身上植入射频识别芯片,通过减少与欺诈性索赔相关的道德风险,使其能够为每头牛购买微型保单。这些政策确保了即使他们的动物生病或死亡,借款人也能偿还贷款,这对降低风险至关重要。

在千里之外的墨西哥Energryn开创了一种资产即服务的商业模式,扩大了人们获得负担得起的热水的途径。Energryn的客户可以与公司签约,让公司在他们的家里安装太阳能热水器,然后按月支付使用费用。与PAYGo模式类似,该公司使用远程锁定技术,在客户未能付款时关闭热水器。

重要的是,商业模式创新并不局限于新技术。扶贫协商小组之前强调了图根德的例子该公司提供“租购自住”服务博达博达(摩托车出租车)在乌干达。虽然Tugende采用了一些技术,如数字支付和GPS跟踪,但它真正的创新在于客户筛选和业务技能培训的方法,这使它能够服务那些原本会被银行和小额信贷机构拒之门外的客户。

不过,尽管创新步伐迅速,普惠资产金融业务模式大量涌现,但很少有人得到广泛接受。这就提出了一个重要的问题:这些模式能否在持续扩大规模的同时继续为低收入客户服务?

事实是,现在确定地说这种情况是否会在市场上自行发生还为时过早。大多数处于早期阶段的供应商难以获得规模扩张和证明生存能力所需的负担得起的资金。他们还需要技术援助,以帮助他们在发展过程中适应和完善自己的方法。

捐助者和投资者可以在应对这些挑战方面发挥重要作用。通过支持早期商业模式并与其他利益相关方分享其经验,资助者可以帮助建立对资产融资需求和可持续性的关键驱动因素的更好理解。

资源

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在可持续发展目标面临估计每年2.5万亿美元投资缺口的情况下,资产融资创新提供了一种更可持续的转移替代方案,并有可能大规模推动资产所有权。
出版

CGAP对现有证据进行了全面审查,以了解(i)资产所有权如何能改善贫困家庭的福祉,(ii)通过贷款或租赁而不是转让、授予或直接购买获得资产是否会影响与所有权相关的利益。

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